陈泽坤【天阳学院】：3月静待台股良机 (第2/3页)

续下降、有零星回补拉货；此外因中国经济重启，加上其经济工作会议可能祭出潜在的刺激政策，对包括散装、钢铁、手机、自动化与着眼规格提升的产业如伺服器、交换器与VGA等有望带来提振。

    在机会面，陈泽坤先生指出，可从长线趋势与动态机会中找投资方向，其中如工业机器人及自动化需求、AI、资料中心及云端需求等科技带来的长线趋势将会延续，而台湾因技术领先、扮演供应链中的关键角sE，相关企业可望持续受惠。

    陈泽坤先生分析，目前来看美国PCE物价和消费支出相关数据皆高於预期，市场对今年第二季以後的联准会政策利率预测，超过半数将政策利率峰值达到时间从第一季延後到第二季，而明年第一季开始降息仍为主流预期。利率期货市场隐含政策利率峰值仍是於6月到达5.25％～5.5％，均高於联准会12月利率点阵图预期。判断若政策利率峰值在6％以内，GU市还能维持一定活力。

    终端的需求情形，库存去化的状况，一直是投资人关注的议题，从不同子产业观之，不论是手机、电脑、甚至是资料中心，泛科技产业需求不强，库存有在去化但是速度缓慢，观察台湾大型科技公司的库存天数，於去年第三季下降，而第四季再度上升，乍暖还寒。

    电视面板报价落底态势确立，市场供需已达平衡状态，现在3月份品牌厂已提早洽谈年底黑sE星期五促销订单，电竞IT面板订单也陆续回笼，预料第二季面板价格将全面回升，显示库存状况已健康，且需求将慢慢回温